jeudi 22 janvier 2015

AGRIUM - Vente

Le 20 février dernier, il y a onze mois, j'écrivais:

Nouvel achat: Agrium à 96.80$ avec comme objectif de faire mieux que TCM et RPL.

Agrium Inc is a retail supplier of agricultural products and services in North and South America and producer and marketer of agricultural nutrients and industrial products. The Company produces nitrogen, phosphate and potash.

Dividende trimestriel de 0.75$, c'est-à-dire 3.32%. Maximum des 52 dernières semaines est de 113.43$ et le minimum à 83.46$. Capitalisation de 13.9B$ et une couverture du dividende de près de 400%.

On est loin ici de la haute technologie ou de la mode, par contre Agrium vend de par le monde et les engrais chimiques ne sont pas un bien de consommation élastique. Si la matière de base - potasse- augmente, le prix est refilé au client ainsi qu'une marge de profit additionnel. Je considère cet achat comme étant un placement défensif, le spectre d'un repli du marché étant encore et toujours à l'horizon.

Objectif à long terme: 20% en décembre 2016, c'est à dire $10 de dividendes et 9$ de croissance à 104$.


Et bien, un autre titre de croissance lente qui quitte mon porte-feuille. Le titre a atteint $130 et je l'ai vendu après une croissance de 33.20$ (35% et 3% de dividendes). J'espérais atteindre cela en décembre 2016.

Le titre demeure un bon titre, mais des rumeurs d'achat gonfle le prix, rendant le titre moins intéressant. Si le titre redescend à 110$, il sera probablement un achat.

mardi 13 janvier 2015

LULU out GE in

LULU (Lululemon) acheté en février dernier a été vendu aujourd'hui à 64$, donnant un profit de 47%  sur un des rares titres ne rapportant pas de dividendes. Le titre a été acheté après la crise de confiance envers la direction. L'objectif était de vendre à $60 en trois ans...

Les revenus en US$ ont été réinvesti sur GE à $24. Le titre oscille entre 24 et 27$ depuis 15 mois et rapporte actuellement 3.83% en dividende qui est couvert à près de 150%. Objectif du titre est de fournir un dividende moyen de 3.5% et un croissance de 5% annuel, ce qui amène le titre à $50 pour 2029. Rendement à long terme avec dividende croissant.

jeudi 1 janvier 2015

Rétrospective 2014

Rendement final : 11.45%, ce qui est mieux que le TSX et DJ à 7.5%.

La baisse du prix du brut à réduit le rendement total d'environ 4%.

Plusieurs bonnes transactions au cours de l'année, surtout dans les derniers mois - à l'exception des titres pétroliers. Tim Hortons et Air Canada n'ont fait que passer, laissant un gros profit en chemin. Achat de PG en juillet au même prix que vendu 18 mois auparavant et le titre a gagné 20%

J'ai réduit ma participation dans AAPL et CSU, deux titres qui ont continué de progresser, mais je trouvais important d'encaisser une partie des profits.

Objectif pour 2015: 8%