Baytex - encore un pas dans la mauvaise direction

Achat hier de 100 actions de Baytex BTE à 30.50$ qui j'ajoute au 100 que je possède déjà.

Pourquoi acheté encore un titre du domaine de l'énergie alors que toutes mes pertes sont concentrées dans ce secteur? le C/B est bon, dividende est haut et la couverture est acceptable, toutefois, le prix reflète selon une coupure du dividende sauf que même réduit de 50% le titre est intéressant, en fait plus intéressant.

L'objectif à court terme est de revendre à $35 afin de réduire les pertes.

Vente IEF

Une de mes deux titres yoyo, l'autre étant Wajax, IEF commençait à m'énerver. Le titre était passé de 23$ à $17 puis remonte à 21$ pour redescendre à $15.50 pour finalement remonter à $23. Le tier des actions achetées à $17 ont été vendues à 23$.

Avec un C/B de 85, un ratio de paiement de dividende de 0.16 et un dividende de 8%, le titre ne répond pas à mes critères, alors pourquoi ne pas avoir tout vendu? J'en avais mis un lot à $23 et un autre à $23.50 espérant que le titre continue à monter. Ce ne fut pas le cas, c'est toujours à vendre...

Opportunités manquées

La récente correction suivi d'une reprise partielle a donné lieu à plusieurs opportunités. J'avais entre autre identifié MG, UTX, GE, DE. Ces titres ont tous repris près de 10% en quelques jours, malheureusement la liquidité n'était pas suffisante pour acheter toutes les bonnes occasions.

En gros, cinq achats durant la correction:

ITP: + 14%, CAM: + 11%, TD: + 4%, AD: +6% et moins intéressant CUS : -15%

l'achat de CUS était toutefois le moins important en $ et la chute du prix du pétrole a ébranlé le titre ainsi que les autres pétrolières de mon portefeuille.

Mon prochain objectif est de continuer à liquider les titres moins performants - ceux qui ne rencontrent pas les critères de qualité afin de retourner à une liquidité d'environ 10% pour profiter de la prochaine vente au rabais.

Dur mois d'octobre, opportunités

Alors que le rendement depuis le premier janvier du TSX et du Dow Jones atteignaient 0%, le rendement du portefeuille chutait lui aussi pour réduire mon rendement cette année à 8%.

J'avais débuté une recherche de liquidité en me débarrassant de titres qui ne survivraient pas à une correction, sauf que j'avais hésité sur certains titres tel AGF, DR... Erreur, la baisse de ces titres a été très importante et bien que confiant que les titres vont remonter, l'opportunité de vendre était là.

Malgré tout, j'ai été en mesure d'acheter Canam CAM à 10.10$ et TD à 51.50$, ce qui est 18% sous le maximum atteint récemment... perspective de gain de près de 30% en deux ans.

UTX à $97 aurait été un bon achat, mais la baisse rapide du titre de PPL m'a fait manqué la vente prévue de ce titre.

Entre temps, les dividendes continuent d'entrer, plus de $1000 ce mois-ci.

Dur mois de septembre

Septembre vient de se terminer et la fameuse correction anticipée a débuté. Près de 3% en perte depuis le premier jour du mois.

Avec beaucoup de liquidités,c'est le temps de regarder pour les aubaines.

Achat: Alaris Royalties à $30.31: dividende à 5% est bon, croissance interessant. le cours/bénéfice est élevé à 30.

Chronique d'une baisse prévisible

Le TSX qui était des indices les plus performants depuis le début de l'année vient de perdre tous les gains accumulés depuis trois mois. Le gain depuis 12 mois est toutefois encore de 15%. Des titres tels que Barrick gold, viennent de perdre 12%, les banques ont reculées de 2-3% en quelques jours.

Est-ce le début de la grande correction annoncée par les prédicateurs? Ou est-ce simplement une autre correction de 3-4% qui sera suivi par une augmentation qui effacera toutes les pertes en trois semaines?

Le marché boursier nous a montré à maintes reprises qu'il est impossible à prédire. Étrangement, ce ne sont pas les nouvelles économiques qui influencent la bourse, mais l'inverse.

Comme je l'ai mentionné plusieurs fois, j'anticipe une correction du marché qui pourrait atteindre 10% sur une période de un an. En fait je m'y prépare activement. Mon niveau de liquidité est élevé et je me suis débarrassé de la majorité des titre qui, selon moi, ne pouvais passer à travers la tempête.

Il faut voir la situation actuelle comme étant une vente à rabais de bons titres.

Dans le collimateur : CAM (10.25$)  PJC ($22) CJR.B  ($24)

UTC et DE était aussi dans ma mire, mais l'augmentation du dollar américain rend la surprime trop élevée. Envisageable sur une vente de PPL?

D'autres titres qui ont un indice  TCX élevé sont pour le moment en évaluation. Ainsi donc, CCA Cogeco qui perd 20% en trois semaines? Opportunité ou Falling Knife? Même chose pour Magna MG.

Revue du portefeuille # 5: PPL.U

PPL est une compagnie œuvrant dans le domaine de l'énergie, principalement l'électricité au USA et au UK.

Acheté à 28.94$ avec un dollar à parité, le titre à rapporté environ 12% sur une base annuelle.

Pourquoi ce titre est-il classé rouge selon l'indice TCX?

Le titre se transige 25X les profits - mauvais -
Le rendement du dividende est de 4.5%. - parfait -
La couverture du dividende est de 75% - mauvais
La croissance du dividende est anémique - environ 1.5% par année.

Projection pour le titre

Le titre se promène dans une fenêtre entre 30$ et 35$ depuis six mois, les investisseurs en attente de bonnes nouvelles. Toutefois, le ratio de 25X indique que le prix reflète déjà cette bonne nouvelle.

Le titre présente très peu d'opportunité de croissance à long terme pour le dividende et ne devrait pas pouvoir rencontrer la norme de croissance totale de 7.1% par année pour les cinq prochaines années.

Conclusion

Plusieurs compagnies américaines offrent de meilleures perspectives que ce titre. On met le titre à vendre à 35$ pour les 30 prochains jours.